Opiniones Interactive Brokers 2026 - costes, PEA e impuestos

Invierto en Interactive Brokers (IBKR) desde agosto de 2023. A día de hoy, mi cuenta de valores asciende a unos 84.500 €, principalmente en acciones y ETF de dividendos. Es el bróker más antiguo de mi cartera, el que ofrece más mercados y funciones, pero también el que más tiempo exige para dominarlo.

En esta opinión lo repaso todo: la entidad europea que custodia tu cuenta, la protección real de tus títulos y de tu liquidez en caso de quiebra, las comisiones (con simulaciones en cifras y la trampa de la tarifa fija propuesta por defecto), el cambio de divisas, el PEA lanzado a finales de 2024, la remuneración del efectivo, las plataformas, la apertura de cuenta, la fiscalidad francesa paso a paso, los traspasos y mi balance en cifras tras más de tres años. Termino con una comparativa con Saxo Bank, Trade Republic, BoursoBank y Fortuneo.

Este artículo no está patrocinado por Interactive Brokers. Algunos enlaces son de afiliado: si abres tu cuenta con mi enlace, puedes recibir hasta 1.000 $ en acciones de IBKR.

Interactive Brokers en resumen

Interactive Brokers no juega en la misma liga que los brókers para el gran público: se dirige a los inversores que quieren comprar en todo el mundo, en varias divisas, con comisiones entre las más bajas del mercado en cuanto las órdenes superan unos cientos de euros. A cambio, la interfaz es densa y parte de las pantallas sigue en inglés. Para situar su PEA frente a las demás ofertas francesas, mi comparador de PEA lo pone al lado de otros 16 brókers.

Mi vídeo: 7 funciones que debes conocer de Interactive Brokers

Si prefieres el formato vídeo, aquí tienes mi experiencia con las funciones que de verdad uso: multidivisa, rentabilidad comparada con un índice, extractos, recuperación automática de los datos, elección de la tarifa, fracciones de acciones y conexión con la IA.

¿Qué es Interactive Brokers?

Interactive Brokers nació a finales de los años 70 en torno a Thomas Peterffy, un ingeniero de origen húngaro que fue uno de los primeros en automatizar la creación de mercado en opciones. La actividad de corretaje por cuenta de clientes arranca a principios de los años 90; después, el grupo sale a bolsa en el Nasdaq en 2007 y entra en el índice S&P 500 en 2025.

El modelo no ha cambiado desde entonces: una tecnología propia, muy automatizada, que permite cobrar poco por orden. El grupo declara más de 21.000 millones de dólares de fondos propios y una calificación «A-» de Standard & Poor's. Para un bróker, estas dos cifras importan: miden su capacidad para encajar una crisis de mercado sin poner en apuros a sus clientes.

Equipo directivo

Thomas Peterffy, nacido en Budapest y llegado a Estados Unidos a finales de los años 60, es el fundador del grupo. Programador de formación, fue uno de los primeros en confiar la cotización de opciones a ordenadores. Sigue presidiendo el consejo de administración y continúa siendo el accionista de referencia, lo que explica la continuidad de la estrategia: tecnología propia, comisiones bajas y ninguna carrera de campañas de marketing.

Milan Galik entró en el grupo a finales de los años 90 como desarrollador, antes de dirigir los equipos de software. Es su director general (CEO) desde 2019. Esta estabilidad al frente del grupo, con un fundador todavía presente y un directivo formado en la casa, es bastante rara en el corretaje online.

Las fechas clave

• 1977: Thomas Peterffy compra un puesto en la American Stock Exchange y empieza como creador de mercado individual en opciones.

• Años 80: su empresa, Timber Hill, es una de las primeras en hacer que los precios los coticen ordenadores en lugar de operadores a viva voz. Tras el crac de 1987, participa en la implantación de las llamadas de margen cruzadas entre cámaras de compensación.

• 1993: nace Interactive Brokers, que abre al público la tecnología de transmisión de órdenes desarrollada para Timber Hill.

• Finales de los años 90: Timber Hill gestiona cerca del 5 % del volumen mundial de derivados cotizados en bolsa.

• 2007: salida a bolsa en el Nasdaq.

• 2019: Milan Galik pasa a ser director general y Thomas Peterffy sigue como presidente del consejo. Creación de la entidad irlandesa para los clientes de la Unión Europea tras el Brexit.

• 2023: más de 2,5 millones de cuentas de clientes.

• 2024: lanzamiento del PEA para los residentes fiscales en Francia.

• 2025: más de 4 millones de cuentas y entrada en el índice S&P 500.

• 2026: el grupo inicia su 49.º año de actividad, con más de 3.000 empleados repartidos en una quincena de países.

Esta longevidad importa en un bróker: Interactive Brokers ha atravesado el crac de 1987, el estallido de la burbuja puntocom, la crisis de 2008 y el golpe del Covid sin incidentes para sus clientes. Sus cuentas se publican cada trimestre, como las de cualquier sociedad cotizada en Estados Unidos.

Lo que ha cambiado recientemente

Muchas opiniones en internet todavía describen el Interactive Brokers de hace cinco años: depósito mínimo de varios miles de euros, comisiones de inactividad, sin PEA, una única plataforma austera. Todo eso ha desaparecido. Esto es lo que realmente ha evolucionado en los dos últimos años, y que cambia el interés del bróker para un inversor residente en Francia:

• El PEA está abierto a todos los residentes fiscales en Francia, con IFU y la posibilidad de traspasar a él un PEA existente.

• IBKR Desktop sustituye poco a poco a la antigua Trader Workstation para los inversores: la misma potencia, pero con una interfaz moderna y mucho más legible.

• GlobalTrader, la aplicación simplificada, permite comprar acciones y ETF en unos pocos clics, desde 1 $, sin enfrentarse a los menús de la aplicación principal.

• Las inversiones periódicas y las fracciones de acciones se han ampliado a decenas de miles de títulos en la cuenta de valores.

• La conexión con asistentes de inteligencia artificial (Claude, ChatGPT, Grok y Perplexity) permite hacer preguntas sobre tu cartera en lenguaje corriente (rentabilidad, dividendos cobrados, impuestos pagados en el extranjero, plusvalías latentes), en modo solo lectura.

• El horario ampliado en las acciones estadounidenses permite enviar órdenes durante la noche, algo útil desde Europa.

• La remuneración del efectivo ha seguido los tipos de los bancos centrales: sigue siendo interesante en dólares y más modesta en euros.

Lo que no ha cambiado: la ausencia de IFU para la cuenta de valores, la garantía del efectivo limitada a 20.000 € y un servicio de atención que a veces responde en inglés. Son los tres puntos que hay que aceptar antes de abrir una cuenta.

Regulación: ¿a qué sociedad confías tu dinero?

Como residente en Francia, tu cuenta no se abre en la matriz estadounidense, sino en Interactive Brokers Ireland Limited, sociedad de derecho irlandés inscrita en el registro mercantil irlandés (CRO) con el número 657406, con sede en North Dock One, 91/92 North Wall Quay, Dublin 1. Está autorizada por el Banco Central de Irlanda (referencia C423427) y opera en Francia gracias al pasaporte europeo.

Dos consecuencias prácticas. Primero, tu cuenta es una cuenta abierta en el extranjero: hay que declararla cada año (ver la sección de fiscalidad). Después, en caso de litigio, se aplican las normas y el mediador irlandeses, no la AMF (el regulador francés de los mercados financieros). Para saber qué entidad lleva tu cuenta, mira el encabezado de tu extracto de actividad: las cuentas abiertas hace mucho tiempo pueden depender todavía de otra filial del grupo.

Seguridad: ¿qué pasa si Interactive Brokers quiebra?

Es la pregunta más frecuente, y muchos artículos la responden mal. Hay que distinguir entre tus títulos y tu liquidez.

• Tus acciones y ETF te pertenecen. Están separados del patrimonio del bróker (se habla de cuentas segregadas) y no pueden servir para pagar a sus acreedores. En caso de quiebra, se te devuelven, siempre que no hayas tomado prestado dinero o títulos y que no tengas posiciones en contratos de futuros.

• Tu liquidez y la posible pérdida están cubiertas por el fondo de indemnización de los inversores irlandés: el 90 % de la pérdida, con un límite de 20.000 €. Es bastante menos que los 100.000 € de garantía del efectivo de los que disfrutas en un bróker o un banco francés.

• La garantía estadounidense (500.000 $, completada con un seguro privado) que se cita en todas partes solo afecta a los títulos custodiados por la filial estadounidense del grupo. No se suma automáticamente a la garantía irlandesa para un cliente residente en Francia: no cuentes con ella.

En la práctica: tener títulos en Interactive Brokers no plantea ningún problema especial, pero yo nunca dejo allí una suma grande en efectivo. Si necesitas guardar efectivo mucho tiempo, una cuenta de ahorro o una cuenta remunerada cubierta hasta 100.000 € es más adecuada.

La seguridad de tu cuenta en el día a día

La protección en caso de quiebra no lo es todo: el riesgo más habitual para un particular sigue siendo el robo de sus accesos. Interactive Brokers exige una doble autenticación en cada inicio de sesión, preferiblemente con la clave de seguridad integrada en la aplicación móvil. Sobre todo, las retiradas solo pueden ir a una cuenta bancaria a tu nombre, registrada previamente: aunque tenga tu contraseña, un estafador no puede vaciar tu cuenta hacia la suya sin pasar por una nueva verificación. También recibes un aviso en cada inicio de sesión y en cada solicitud de retirada.

Cuentas disponibles: cuenta de valores y PEA

La cuenta de valores ordinaria (CTO, compte-titres ordinaire en Francia) da acceso a todo el universo del bróker: acciones y ETF de todo el mundo, bonos, opciones, futuros y fondos. Puedes abrirla solo, entre dos (cuenta conjunta) o a nombre de una sociedad. Desde tu área de cliente, puedes añadir otras cuentas en unos pocos clics. En esta cuenta de valores también puedes programar inversiones periódicas (cada día, semana, mes o trimestre), que se cobran como una orden normal.

Dos casos que los demás brókers gestionan mal: la expatriación y las sociedades. Si te mudas a otro país, tu cuenta te acompaña: basta con pedir el cambio de entidad al servicio de atención, sin vender tus títulos. Y puedes abrir una cuenta a nombre de tu sociedad o de tu holding patrimonial para invertir su tesorería en bolsa, con las mismas comisiones que un particular.

El PEA en Interactive Brokers

Lanzado en 2024 y reservado a los residentes fiscales en Francia mayores de edad, el PEA (plan de ahorro en acciones francés con ventajas fiscales) de Interactive Brokers sigue las reglas clásicas: un único PEA por persona, aportaciones solo en euros, límite de 150.000 €, y acciones, ETF y fondos europeos elegibles. El bróker no cobra comisiones de apertura, de mantenimiento ni de traspaso, y entrega un IFU (el resumen fiscal anual).

Lo que debes saber antes de elegir este PEA:

• Su gran ventaja: todas las bolsas europeas tienen la misma tarifa que Euronext París. Comprar una acción alemana, italiana, neerlandesa o danesa cuesta un 0,05 % (mínimo 1,25 € en la tarifa escalonada), cuando muchos bancos franceses añaden 15 € o más de comisión por mercado extranjero.

• No hay PEA-PME (versión del PEA para pymes), ni PEA Jeune (versión para jóvenes), ni gestión delegada.

• No hay fracciones de acciones (la ley todavía no las permite en un PEA) ni inversión programada.

• Se abre una cuenta de valores al mismo tiempo: las aportaciones pasan por ella antes de llegar al PEA.

• Las comisiones de traspaso que cobre tu antiguo bróker no se reembolsan, al contrario de lo que hacen Saxo Bank o BoursoBank.

• Como toda cuenta mantenida en el extranjero, este PEA se declara con el formulario 3916, aunque fiscalmente sea un PEA como los demás.

Personalmente, mi cuenta de valores principal está en Interactive Brokers y mi PEA en Saxo Bank. Saxo ofrece una interfaz más sencilla, ETF de Amundi sin comisión por orden y el PEA-PME; Interactive Brokers va mucho más lejos en mercados y tipos de activos. Por eso tengo los dos en cartera. Comparé sus PEA en este vídeo:

💶 Comisiones: lo que pagas de verdad

Tarifa fija o escalonada: la buena elección depende del tamaño de tus órdenes

Interactive Brokers propone dos tarifas. La tarifa fija lo incluye todo: 0,05 % de la orden con un mínimo de 3 €. La tarifa escalonada también parte del 0,05 %, con un mínimo de 1,25 € y un máximo de 29 €, pero hay que sumarle las comisiones de la bolsa y de la cámara de compensación. En Euronext París, estas comisiones de terceros son bajas para una acción (0,0095 % más 0,13 € por orden, y 0,04 € de compensación), pero bastante más altas para un ETF (0,006 % con un mínimo de 1,20 €, y 0,10 € de compensación). El cambio de tarifa se hace en cualquier momento, desde el menú Usuario (icono arriba a la derecha) > Configuración > Configuración de la cuenta > Plan de precios de IBKR, como en la pantalla de abajo de la guía oficial.

Simulación, con las comisiones de mercado incluidas, para una compra en Euronext París (sin el impuesto sobre las transacciones financieras):

Conclusión: la escalonada gana en las órdenes de hasta unos 3.400 € en un ETF (unos 4.750 € en una acción) y por encima de unos 66.000 €. Entre ambos importes, la tarifa fija es más barata. Si inviertes con órdenes de unos cientos de euros, elige la escalonada; si tus órdenes rondan los 5.000 a 50.000 €, quédate con la fija.

En las acciones estadounidenses, pagas por acción: 0,0035 $ en escalonada (mínimo 0,35 $, más algunas fracciones de céntimo de comisiones de mercado) frente a 0,005 $ en fija (mínimo 1 $). Comprar 10 acciones a 200 $ te cuesta, por tanto, unos 0,35 $ en escalonada y 1 $ en fija, y la escalonada sigue siendo casi siempre la ganadora en Estados Unidos. Las fracciones de acciones se cobran con la misma tabla, con un máximo del 1 % de la orden.

En un PEA, la ley limita en cualquier caso las comisiones al 0,5 % de la orden: una compra de 100 € te cuesta como mucho 0,50 €. Por último, como en todos los brókers, la compra de acciones de empresas francesas de más de 1.000 millones de euros de capitalización (LVMH, TotalEnergies, Air Liquide…) soporta el impuesto francés sobre las transacciones financieras del 0,4 % desde abril de 2025. Los ETF y las ventas no están sujetos a él. En el Reino Unido, es un impuesto de timbre del 0,5 % en la compra.

Comisiones de cambio de divisas

La conversión de divisas cuesta el 0,002 % del importe, con un mínimo de 2 $ por conversión. Convertir 10.000 € a dólares te sale, por tanto, por unos 2 $, cuando muchos brókers cobran del 0,25 % al 1 % de forma automática. Si dejas que Interactive Brokers convierta en el momento de la orden, es un 0,03 % sin mínimo: más barato para los importes pequeños, más caro por encima de unos 6.700 $. Lo más económico sigue siendo convertir tú mismo importes redondos, y mantener tus dólares en dólares: así tus dividendos estadounidenses llegan directamente en la divisa correcta, listos para reinvertirse sin una nueva conversión.

Otras comisiones

• Apertura, custodia, inactividad, cierre: 0 €. Sin depósito mínimo.

• Retiradas: una retirada gratuita al mes y después 1 € por transferencia SEPA en euros.

• Depósitos: gratuitos por parte del bróker, por transferencia SEPA o mediante conexión directa con tu banco.

• Traspaso de títulos saliente: Interactive Brokers no lo cobra (el bróker que los recibe puede tener sus propias comisiones).

• Datos de mercado en tiempo real: se ofrece una suscripción de pago para algunas bolsas, pero no es necesaria para invertir a largo plazo.

En más de tres años, mis comisiones se reparten así: unos 60 € de comisiones por unas sesenta órdenes, es decir, apenas 1 € por orden, y 46 € por 26 conversiones de divisas, cobradas al mínimo de 2 $ cada una. El impuesto sobre las transacciones financieras no está incluido. Con perspectiva, podría haber reducido la parte del cambio agrupando mis conversiones, o dejando la conversión automática al 0,03 % en los importes pequeños.

Mercados y productos disponibles

Es el punto fuerte histórico del bróker: unas 150 bolsas en una cuarentena de países, desde una sola cuenta y con depósitos posibles en una veintena de divisas. Acciones, ETF, bonos, fondos, opciones, futuros e incluso productos vinculados a las criptomonedas. Más de 24.000 acciones y ETF están disponibles en fracciones en la cuenta de valores, lo que permite invertir un importe concreto en lugar de un número de acciones.

Las comisiones de los demás productos, con la tarifa escalonada en los mercados estadounidenses:

Para un inversor particular, este catálogo sirve sobre todo para dos cosas: encontrar una acción o un ETF que no está en los demás brókers (pequeñas empresas extranjeras, bolsas nórdicas o asiáticas) y comprar bonos directamente, algo que muy pocos brókers online ofrecen a los particulares en Francia.

La calidad de ejecución de tus órdenes

Cuando envías una orden, el sistema de enrutamiento de Interactive Brokers consulta las distintas bolsas y plataformas donde se negocia el título (para una acción francesa: Euronext, pero también plataformas alternativas como Cboe Europe o Turquoise) y envía la orden allí donde el precio es mejor en ese momento. En una orden de unos miles de euros, ganar uno o dos céntimos por acción a menudo cubre la comisión.

Otro punto importante: Interactive Brokers nunca ha cobrado de los creadores de mercado por enviarles tus órdenes (el «pago por flujo de órdenes»). Otros brókers a 0 € o 1 € por orden lo practicaron durante mucho tiempo, con Trade Republic a la cabeza, ejecutando las órdenes en un único mercado a cambio de una retrocesión de su socio. La regulación europea ha puesto fin a este modelo: la revisión del reglamento MiFIR prohíbe esta práctica en toda la Unión desde el verano de 2026, y Trade Republic ha renunciado a ella. Este sistema no era necesariamente desfavorable en los grandes valores muy negociados, pero podía hacer pagar una horquilla de precios más amplia en los títulos menos líquidos.

Por qué no puedes comprar algunos ETF estadounidenses

La regulación europea prohíbe vender a un particular un producto que no tiene documento de datos fundamentales en su idioma (el KID, DIC en francés). La mayoría de los ETF que cotizan en Estados Unidos no lo publican: por eso su compra está bloqueada. La solución consiste en elegir la versión europea (llamada UCITS), a menudo domiciliada en Irlanda y cotizada en Londres, Ámsterdam o Fráncfort. Es lo que hago con el ETF JEPQ: tengo la versión irlandesa cotizada en dólares en Londres, que además no tiene retención en origen estadounidense sobre sus distribuciones.

Intereses sobre la liquidez y préstamo de títulos

Interactive Brokers remunera el efectivo no invertido, pero con dos condiciones. Los primeros 10.000 euros (o dólares) no rinden nada, y el tipo completo solo se paga si el valor total de la cuenta supera los 100.000 $. En el momento de escribir esto, ese tipo completo es de alrededor del 1,97 % en euros y del 3,38 % en dólares. Por debajo de 100.000 $, el tipo se reduce de forma proporcional. Ejemplo: con 25.000 $ en efectivo en una cuenta de 50.000 $, el tipo medio cae a cerca del 1 %.

El programa de préstamo de títulos permite además prestar tus acciones a vendedores en corto, a cambio de una garantía en efectivo. El bróker te abona la mitad de los intereses cobrados y puedes vender tus títulos en cualquier momento. Está reservado a las cuentas de margen o a las cuentas de más de 25.000 $, y estos ingresos tributan. Para una cartera de ETF muy líquidos, la ganancia es modesta.

Cuenta de margen y apalancamiento

Al abrir la cuenta, Interactive Brokers propone una cuenta de contado (solo inviertes el dinero depositado) o una cuenta de margen, que permite pedir prestado dejando tus títulos como garantía. Los tipos están entre los más bajos del mercado (desde un 4 % aproximadamente en dólares en el momento de escribir esto, algo menos en euros), y bajan por tramos cuando aumenta el importe prestado.

Ejemplo: con 20.000 € en ETF, puedes pedir prestados 10.000 € para invertir 30.000 €. Si el mercado sube un 10 %, tu cartera gana 3.000 € con un coste del préstamo de unos 400 € al año. Si baja un 30 %, solo vale 21.000 € para 10.000 € de deuda: tu aportación de 20.000 € ha caído a 11.000 €, es decir, una pérdida del 45 % en lugar del 30 %. Y si la garantía pasa a ser insuficiente, el bróker vende él mismo tus títulos, automáticamente y sin previo aviso, en el peor momento.

La cuenta de margen también sirve para vender en corto y negociar opciones. Para un inversor a largo plazo, mi consejo es sencillo: elige la cuenta de contado. Así evitas cualquier préstamo involuntario, por ejemplo si una compra supera tu liquidez disponible. No es posible en un PEA, donde el apalancamiento está prohibido.

🖥️ Plataformas y herramientas

• Client Portal: el área de cliente web. Es donde gestionas depósitos, retiradas, configuración, extractos y declaraciones fiscales.

• IBKR Desktop: el programa reciente, más legible que la histórica Trader Workstation (TWS), que reservo a los traders activos.

• IBKR Mobile: la aplicación completa. GlobalTrader, una aplicación simplificada para comprar acciones en unos pocos clics.

• PortfolioAnalyst y el panel de control: rentabilidad ponderada en el tiempo (TWR), comparada con un índice. Desde que empecé, mi cartera hace un +77 % frente a un +73 % del S&P 500 y un +97 % del Nasdaq 100.

• Extractos de actividad mensuales y anuales en PDF, CSV o HTML: dividendos, retenciones fiscales, plusvalías realizadas. Pocos brókers son tan completos en este punto.

• Flex Query: una exportación automática de tus datos que puedes conectar a una hoja de cálculo o a tu propia herramienta. La uso cada día para calcular mi tasa interna de rentabilidad (XIRR), que tiene en cuenta las fechas de mis aportaciones.

• Conectores de IA: desde 2026, puedes vincular tu cuenta en modo lectura a Claude, ChatGPT, Grok o Perplexity para hacerles preguntas sobre tu cartera. No sale ninguna orden sin ti.

PortfolioAnalyst en detalle: es la herramienta que recomiendo incluso a quienes no compran nada más que un ETF. Muestra el reparto de tu cartera por país, sector, divisa y tipo de activo, la volatilidad y los principales ratios de riesgo, la comparación con varios índices y una previsión de los dividendos de los próximos doce meses. Incluso puedes añadir tus cuentas en otras entidades (banco, otros brókers) para seguir todo tu patrimonio financiero en un mismo lugar, y generar un informe PDF en la fecha que elijas.

Datos de mercado: las cotizaciones son gratuitas pero ligeramente diferidas en la mayoría de las bolsas. Una suscripción en tiempo real cuesta unos pocos euros al mes por bolsa; para invertir a largo plazo, no la necesitas. Horarios: en las acciones estadounidenses, Interactive Brokers también permite negociar durante la noche y antes o después de la sesión oficial.

La otra cara: hay cientos de menús, y algunas pantallas o notificaciones siguen en inglés. Te aconsejo empezar por la aplicación móvil y el Client Portal, e ignorar el resto mientras no lo necesites. Para practicar sin riesgo, una cuenta demo con una cartera ficticia de un millón de dólares reproduce todas las plataformas, y la formación gratuita IBKR Campus explica su funcionamiento.

📝 Abrir una cuenta paso a paso

1. Crea tu usuario desde este enlace: correo electrónico, nombre de usuario, contraseña y país de residencia.

2. Rellena tu expediente: identidad, dirección, situación profesional, ingresos y patrimonio, y después el cuestionario sobre tu experiencia en bolsa. Responde con sinceridad: de él dependen los productos a los que tendrás acceso.

3. Elige una cuenta de contado (sin préstamo) si no piensas usar apalancamiento, y añade el PEA si lo deseas.

4. Envía tus justificantes: documento de identidad y justificante de domicilio. La validación suele tardar de uno a tres días hábiles.

5. Activa la clave de seguridad en la aplicación IBKR Mobile en lugar de los códigos por SMS: es la que sirve para validar tus inicios de sesión, y la causa de muchas cuentas inaccesibles entre los usuarios que no la han configurado.

6. Firma el formulario W-8BEN que se propone al abrir la cuenta: reduce la retención en origen sobre los dividendos estadounidenses del 30 % al 15 %. Es válido tres años, acuérdate de renovarlo.

7. Elige tu tarifa (fija o escalonada) en la configuración antes de tu primera orden, según el tamaño de tus órdenes (ver la sección de comisiones).

8. Ingresa dinero en tu cuenta por transferencia SEPA indicando la referencia que te da el bróker, y después convierte tus divisas si hace falta.

¿Cuánto tiempo se tarda en empezar a invertir?

Calcula unos treinta minutos para rellenar el expediente online, preferiblemente en ordenador porque hay muchas preguntas. La validación tarda después de uno a tres días hábiles, a veces más si se rechaza un justificante o si te plantean una pregunta de cumplimiento normativo por mensajería. La primera transferencia SEPA llega en un día hábil aproximadamente. En la práctica, entre el registro y tu primera compra, cuenta con menos de una semana. El PEA se añade después desde el área de cliente en unos minutos, con una validación aparte.

Interactive Brokers para un inversor en dividendos

Es mi perfil, así que entro en detalle. Para quien busca ingresos regulares con acciones y ETF de dividendos, Interactive Brokers tiene varias ventajas concretas. Primero, la cuenta multidivisa: los dividendos estadounidenses se quedan en dólares y se reinvierten sin conversión. Después, el acceso directo a las empresas que pagan su dividendo cada mes o cada trimestre en Estados Unidos, como las inmobiliarias cotizadas o las sociedades de financiación de pymes, que muchos brókers franceses no ofrecen. Por último, las herramientas: previsión de dividendos a doce meses, historial de pagos y retenciones por título, y extractos detallados para la declaración.

La retención en origen depende del país y del domicilio del título. Es del 15 % en una acción estadounidense con el formulario W-8BEN, del 25 % en una acción francesa mantenida en la cuenta de valores, y nula en las distribuciones de un ETF domiciliado en Irlanda, aunque invierta en acciones estadounidenses (en ese caso la retención se paga dentro del fondo, a un tipo reducido). Por eso tengo la versión irlandesa de JEPQ en lugar de la estadounidense, que de todos modos estaría bloqueada por no tener documento de datos fundamentales.

Último consejo: una cartera de dividendos genera muchas líneas en la declaración de la renta. Guarda cada extracto anual en PDF y en CSV; es lo que más tiempo te ahorrará en primavera. Personalmente, uso y recomiendo FlashFiscal, que lee directamente estos extractos y prepara los formularios 2047, 2074 y 3916 (anexos de la declaración de la renta francesa). Con mi enlace, tienes 15 € de descuento en tu primer año.

Entrevisté a su fundador, Axel Paris, para entender cómo trata la herramienta los extractos de los brókers extranjeros:

Usar Interactive Brokers en el día a día

Enviar una orden paso a paso

1. Busca el título por su código (por ejemplo CW8 para un ETF World o MA para Mastercard) en lugar de por su nombre: la búsqueda suele devolver varias cotizaciones del mismo título.

2. Elige la cotización correcta: bolsa y divisa. Un mismo ETF puede cotizar en París en euros, en Ámsterdam en euros y en Londres en dólares o en libras. Para un PEA, solo aparece la versión europea elegible.

3. Prefiere la orden limitada a la orden de mercado: fijas el precio máximo que aceptas pagar, lo que evita sorpresas desagradables en la apertura o en los títulos poco negociados.

4. Indica una cantidad o un importe: un importe en divisa si compras fracciones en la cuenta de valores, un número de acciones enteras en el PEA.

5. Elige la duración de la orden: válida para el día, o hasta su cancelación si buscas un precio más bajo que la cotización actual.

6. Haz clic en la vista previa antes de validar: muestra la comisión estimada y el margen utilizado. Si aparece una línea de préstamo cuando no querías pedir prestado, cancela.

Convertir tus divisas

La conversión se hace desde el menú de operaciones, apartado de conversión de divisas: eliges la divisa de origen, la de destino y el importe, y validas como una orden de bolsa. El tipo aplicado es el del mercado de cambios en el momento de la ejecución, sin margen oculto, y el coste se muestra antes de validar. Yo suelo convertir una vez al trimestre un importe redondo, y después invierto en varias veces en la divisa obtenida.

Dividendos y reinversión automática

Los dividendos llegan a tu cuenta en la divisa del título, descontada la retención en origen del país de procedencia. Puedes dejarlos en efectivo, reinvertirlos tú mismo o activar la reinversión automática de dividendos en la configuración: el bróker recompra entonces acciones del mismo título, incluso en fracciones en la cuenta de valores. Es práctico para que el interés compuesto trabaje sin pensar en ello, pero ojo: cada reinversión es una compra que se suma a tu historial fiscal.

Retirar tu dinero y cerrar tu cuenta

Una retirada se solicita desde el área de cliente hacia la cuenta bancaria a tu nombre que hayas registrado. La primera retirada del mes es gratuita y las siguientes cuestan 1 € por transferencia SEPA. Los fondos suelen llegar en uno o dos días hábiles. Solo se puede retirar la liquidez disponible: acuérdate de vender o convertir antes, y de esperar a que termine el plazo de liquidación de las ventas. Para cerrar la cuenta, vende o traspasa tus títulos, retira el saldo y después solicita el cierre desde la configuración: es gratuito. Guarda tus extractos anuales, te servirán para tus declaraciones.

¿Y en caso de fallecimiento?

Es un tema que nadie aborda, cuando una cuenta en el extranjero es más difícil de encontrar para los herederos que una cuenta en un banco francés. Los títulos forman parte de la herencia y se traspasan a los herederos al presentar el certificado de defunción y los documentos del notario, con plazos a menudo más largos que en Francia. Mi consejo: anota la existencia de la cuenta, la entidad que la lleva y la forma de contactar con el servicio de atención en tus documentos patrimoniales, e infórmaselo a tu notario. El formulario 3916 (declaración francesa de cuentas en el extranjero) presentado cada año también deja constancia ante la administración tributaria.

Fiscalidad en Francia: la declaración paso a paso

Antes de entrar en detalle: para la cuenta de valores, uso FlashFiscal, una herramienta francesa que importa los extractos de Interactive Brokers y genera los formularios de la declaración (2047, 2074, 3916) en unos minutos. El análisis de tus extractos es gratuito; la licencia anual, necesaria para obtener los formularios, parte de 149 €, y mi enlace te da 15 € de descuento el primer año. Te muestro todo el proceso en este tutorial:

Interactive Brokers no retiene nada para Hacienda francesa y no entrega IFU para la cuenta de valores. Te toca a ti declarar tus rendimientos a partir del extracto de actividad anual. Esto es lo que hay que hacer cada primavera:

1. Formulario 3916 (declaración de cuentas en el extranjero): declara cada cuenta abierta en Interactive Brokers (CTO y PEA). Olvidarlo cuesta 1.500 € de multa por cuenta y por año. Una vez rellenado el primer año, se mantiene de un año para otro.

2. Dividendos e intereses: formulario 2047 y después traslado a la 2042 (la declaración de la renta principal). Para los dividendos estadounidenses, la retención del 15 % da derecho a un crédito fiscal del mismo importe, lo que evita la doble imposición. Para las acciones francesas, es menos favorable: en mis dividendos de LVMH se aplicó una retención del 25 % en origen, en lugar del pago a cuenta del 12,8 % de un bróker francés. Mejor guarda tus acciones francesas en un PEA.

3. Plusvalías: formulario 2074. Cuidado, el bróker calcula las plusvalías según la regla de primera entrada, primera salida, mientras que Hacienda francesa exige el precio medio ponderado: hay que recalcular, en euros, al tipo de cambio del día de cada operación. Por cierto, FlashFiscal está pasando al cálculo por precio medio ponderado, lo que elimina este recálculo.

4. Minusvalías: se compensan con tus plusvalías del año y después se arrastran durante diez años. Acuérdate de declararlas incluso los años sin ganancias.

5. Otros rendimientos: los intereses pagados por tu liquidez y los del préstamo de títulos se declaran como rendimientos del capital mobiliario extranjeros.

6. Tipo: por defecto, el prélèvement forfaitaire unique (el tipo fijo francés) del 31,4 % en 2026 (12,8 % de impuesto y 18,6 % de cotizaciones sociales), salvo que optes por la escala progresiva.

Las principales casillas que hay que rellenar para una cuenta de valores, a partir del extracto de actividad anual convertido a euros:

Revisa cada año las instrucciones de tu declaración: los números de casilla pueden cambiar. Y si has optado por la escala progresiva en otra parte de tus rendimientos del capital, la opción vale para todos: haz la simulación antes de marcarla.

Ejemplo con 1.000 $ de dividendos estadounidenses brutos en la cuenta de valores: se retienen 150 $ en Estados Unidos. En Francia, el impuesto del 12,8 % supone 128 $; el crédito fiscal procedente de la retención estadounidense lo borra por completo, pero el excedente de 22 $ se pierde. Quedan las cotizaciones sociales del 18,6 %, es decir, 186 $. Por tanto, cobras unos 664 $ netos de 1.000 $, una tributación total de alrededor del 33,6 %, algo más que el 31,4 % de un dividendo francés cobrado a través de un bróker francés.

En cuanto al PEA, se entrega el IFU y la fiscalidad es la misma que en otros brókers: después de cinco años, solo se aplican las cotizaciones sociales (18,6 %) sobre las ganancias retiradas. Para saber más sobre FlashFiscal, aquí tienes mi entrevista a Axel Paris, su fundador:

Traspasar tus títulos a Interactive Brokers o desde allí

Puedes traspasar un PEA existente a Interactive Brokers sin vender tus posiciones: se conserva la antigüedad fiscal. Las comisiones que cobre el antiguo bróker (limitadas por ley a 15 € por posición y 150 € en total) corren de tu cuenta. En sentido contrario, Interactive Brokers no cobra los traspasos salientes. Única precaución: las fracciones de acciones no se traspasan, hay que redondear a la unidad o vender la fracción antes.

Atención al cliente y opiniones de los usuarios

Puedes contactar con el servicio de atención por mensajería desde el área de cliente, por chat o por teléfono en el número gratuito europeo 00800 42 276 537. Las respuestas llegan la mayoría de las veces en francés, a veces en inglés, y una consulta puede tardar algunos días. Por mi parte, siempre he podido comunicarme en francés, tanto por teléfono como por mensajería, y mis solicitudes se han atendido bien. Si el inglés te frena, debes saber que también se puede abrir una cuenta de Interactive Brokers a través del programa ProRealTime, socio del bróker, que ofrece atención en francés.

En Trustpilot, la nota es de 3,0 sobre 5 con unas 5.500 opiniones. Las opiniones positivas destacan las comisiones y la amplitud de mercados; las negativas hablan sobre todo de verificaciones de identidad largas, cuentas bloqueadas temporalmente en la apertura y de la interfaz. Son comentarios coherentes con lo que yo observo: el bróker es sólido, pero no está pensado para el principiante.

Lo que dicen los demás inversores

Las opiniones están muy divididas, y es coherente con el perfil del bróker. En las plataformas de opiniones, cerca de una cuarta parte de las notas son de una estrella y la mayoría de cuatro o cinco estrellas. En las tiendas de aplicaciones, la aplicación móvil tiene mejor nota que el propio bróker, señal de que la herramienta gusta una vez que se domina.

• Lo que se repite en positivo: las comisiones, el cambio de divisas, la amplitud de mercados, la calidad de ejecución, la solidez del grupo y la gestión sin errores de las operaciones corporativas (desdoblamientos de acciones, dividendos, fusiones).

• Lo que se repite en negativo: una apertura de cuenta larga y quisquillosa, cuentas congeladas mientras dura una verificación, inicios de sesión bloqueados por la doble autenticación, un servicio de atención por consultas considerado lento, respuestas a veces en inglés y una interfaz que intimida a los principiantes.

• Lo que yo saco en claro: la mayoría de los problemas surgen en la apertura o por no haber configurado la seguridad. Una vez abierta la cuenta, activada la clave de seguridad y dominadas dos o tres pantallas, el uso diario es muy estable.

⚠️ Riesgos y puntos de atención

• Como recordatorio: no soy asesor de inversiones financieras. Toda inversión conlleva un riesgo de pérdida de capital, y las rentabilidades pasadas no garantizan las rentabilidades futuras.

• El riesgo de mercado sigue siendo el principal: tus acciones pueden perder valor, sea cual sea el bróker.

• El efectivo está poco protegido (20.000 € al 90 %), ver la sección de seguridad.

• El apalancamiento es fácil de usar: una cuenta de margen permite pedir prestado y, por tanto, perder más de lo que has aportado. Elige una cuenta de contado si no lo necesitas.

• Las obligaciones declarativas, en especial el formulario 3916, requieren algo de tiempo el primer año; después, la declaración se repite con mucha facilidad de un año para otro.

• El grupo ya ha sido sancionado en Estados Unidos, sobre todo en 2020 por fallos en sus controles contra el blanqueo de capitales (38 millones de dólares en total, repartidos entre la SEC, la FINRA y la CFTC, los reguladores estadounidenses). Estas multas no afectaron a los clientes, pero recuerdan que el cumplimiento normativo sigue siendo un tema en este bróker.

Interactive Brokers frente a los demás brókers

Cifras de mi comparador de PEA, para un PEA abierto en cada uno de ellos. Para Interactive Brokers, son solo las comisiones de corretaje de la tarifa escalonada, sin las comisiones de mercado (ver la sección de comisiones):

Para ir más allá, mi comparador de PEA detalla estos brókers y una decena más con unos cincuenta criterios: comisiones, seguridad, oferta, atención al cliente, fiscalidad y bonos.

¿Interactive Brokers o Saxo Bank?

Son los dos brókers que uso. Saxo Bank tiene una interfaz más agradable, IFU para todas sus cuentas, una garantía del efectivo de 100.000 €, el PEA-PME, 150 ETF de Amundi sin comisión por orden en el PEA y el reembolso de las comisiones de traspaso. Interactive Brokers es más barato en las órdenes y sobre todo en el cambio de divisas, da acceso a muchos más mercados, remunera la liquidez y ofrece herramientas de seguimiento mucho más avanzadas. Para un PEA en ETF, elegí Saxo; para acciones estadounidenses y una cuenta multidivisa, Interactive Brokers.

¿Interactive Brokers o Trade Republic?

Trade Republic es imbatible para invertir pequeñas sumas de forma automática: planes de inversión programados sin comisiones desde 1 €, fracciones, una aplicación muy sencilla y cuenta remunerada. A cambio, la ejecución se hace en un único mercado y la oferta de títulos es más limitada. Interactive Brokers toma la delantera en cuanto los importes crecen, cuando quieres elegir tu bolsa de ejecución o cuando sales de los grandes valores europeos y estadounidenses. Muchos inversores empiezan en uno y acaban en el otro.

¿Interactive Brokers o un banco online (BoursoBank, Fortuneo)?

Los bancos online franceses tienen tres bazas: IFU para todas las cuentas, ninguna declaración de cuenta en el extranjero y ETF sin comisión por orden bajo condiciones (75 en BoursoBank, 120 ETF de Amundi en Fortuneo). En cambio, sus comisiones suben rápido por encima de unos cientos de euros por orden (0,5 % en BoursoBank, 0,35 % en Fortuneo en el PEA según mi comparador), a menudo exigen una cuenta corriente y sus comisiones en las bolsas extranjeras son bastante más altas. Para órdenes de 2.000 € o más, o para invertir fuera de Euronext, Interactive Brokers es claramente más barato.

Mi consejo: si estás empezando e inviertes pequeñas sumas cada mes, Trade Republic o Fortuneo son más sencillos (BoursoBank sigue siendo una opción). En cuanto tus órdenes superan unos miles de euros o quieres ir más lejos, Interactive Brokers y Saxo Bank toman el relevo: Saxo para un PEA en ETF con una interfaz agradable, Interactive Brokers para salir de Europa, gestionar varias divisas y seguir tu cartera al detalle. Los dos se complementan muy bien.

En una cuenta de valores: la diferencia está en el cambio de divisas

En una cuenta de valores invertida en acciones estadounidenses, lo que más cuesta con el tiempo es el cambio de divisas, mucho más que las comisiones por orden. Muchos brókers cobran alrededor de un 0,25 % en cada conversión, tanto al comprar como al vender. Con 50.000 € invertidos en Estados Unidos y repatriados después, eso supone unos 250 € de cambio, frente a unos 4 $ en Interactive Brokers si conviertes tú mismo. Es la razón principal por la que mantengo allí mis acciones estadounidenses.

Cuánto cuesta de verdad: tres perfiles en cifras

Para ir más allá de las tablas de tarifas, este es el coste anual real de tres formas de invertir, con las comisiones de mercado incluidas:

En el tercer perfil, la conversión automática es más barata que la conversión manual, porque 2.000 $ quedan por debajo del umbral de unos 6.700 $ a partir del cual el mínimo de 2 $ resulta ventajoso. Por encima de 25.000 € invertidos al año en órdenes de varios miles de euros, Interactive Brokers pasa a ser uno de los brókers más baratos del mercado, sea cual sea el tipo de cuenta.

¿Para quién es Interactive Brokers?

• Sí si inviertes fuera de Euronext (Estados Unidos, Reino Unido, Suiza, países nórdicos, Asia), si envías órdenes de más de 500 €, si quieres una cuenta multidivisa o si tienes un patrimonio financiero importante que quieres seguir al detalle.

• Sí si eres expatriado, trabajador transfronterizo o es probable que cambies de país: tu cuenta te acompaña.

• Sí para una sociedad o un holding que invierte su tesorería.

• Más bien no si estás empezando y quieres invertir de 50 a 300 € al mes de forma automática: una aplicación con plan de inversión programado gratuito será más sencilla y más barata.

• Más bien no si quieres IFU para todo y ningún trámite fiscal: un bróker francés gestionará mejor tu cuenta de valores.

❌ Los errores que debes evitar

1. Quedarte con la tarifa propuesta por defecto sin compararla con el tamaño real de tus órdenes (ver la sección de comisiones).

2. Dejar liquidez parada por debajo de 10.000 €: no rinde nada. Inviértela o guárdala en otro sitio.

3. Olvidar el formulario W-8BEN o su renovación cada tres años: tus dividendos estadounidenses tributarían entonces al 30 % en lugar del 15 %.

4. Comprar acciones francesas en la cuenta de valores: retención del 25 % sobre los dividendos, cuando un PEA los exime de impuesto después de cinco años.

5. Olvidar el formulario 3916: 1.500 € de multa por cuenta no declarada y por año.

6. Abrir una cuenta de margen por defecto sin necesitarla, y pedir prestado sin darte cuenta.

7. No activar la clave de seguridad de la aplicación móvil, y quedarte bloqueado al iniciar sesión.

8. Mantener fracciones de acciones si piensas cambiar de bróker: no se traspasan.

🔎 Mi experiencia en cifras

Abrí mi cuenta de valores en agosto de 2023. Desde entonces, he ingresado 60.750 € y retirado unos 3.400 €. A día de hoy, la cuenta vale unos 84.500 €, con prácticamente todo invertido. Mi cartera está construida en torno a los ingresos: el ETF JEPQ (versión irlandesa), Mastercard, BlackRock, Main Street Capital y Realty Income.

Mi tasa interna de rentabilidad (XIRR), que tiene en cuenta la fecha y el importe de cada una de mis aportaciones, se reparte así entre dividendos, plusvalías, comisiones e impuestos:

• Dividendos e intereses brutos: unos 10.700 $ cobrados desde la apertura.

• Retenciones en origen: unos 250 $, recuperados en forma de crédito fiscal.

• Comisiones: unos 60 € de comisiones (1 € por orden) y 46 € de conversiones de divisas.

• Rentabilidad: +77 % en TWR desde que empecé, al nivel del S&P 500.

Mis cifras del conjunto de mis plataformas pueden verse en la página Mi cartera de inversor.

Lo que he aprendido en más de tres años

• Mi rutina: una transferencia en euros, una conversión a dólares por trimestre y después compras escalonadas. Cada final de mes, exporto el extracto para hacer mi balance, y mis datos se cargan automáticamente cada día en mi propio cuadro de seguimiento.

• Lo que volvería a hacer: mantener una cuenta multidivisa para los títulos en dólares y dejar los dividendos en dólares para reinvertirlos sin conversión.

• Lo que haría de otra forma: comprobar desde el principio qué tarifa conviene a mis órdenes, y no comprar nunca una acción francesa en la cuenta de valores.

• El tiempo dedicado: unas horas de aprendizaje al principio, después una decena de minutos al mes y media jornada al año para la declaración de la renta.

⚖️ Ventajas e inconvenientes

✅ Ventajas

• Comisiones entre las más bajas a partir de unos cientos de euros por orden, cambio de divisas casi gratuito.

• Acceso a casi todos los mercados mundiales, multidivisa, fracciones de acciones.

• Grupo veterano, muy capitalizado, títulos segregados.

• Extractos, exportación de datos y herramientas de análisis muy completos.

• Intereses sobre la liquidez por encima de 10.000 €.

• Bono de hasta 1.000 $ en acciones de IBKR.

⚠️ Inconvenientes

• Interfaz bastante compleja y completa, en parte en inglés.

• Sin IFU en la cuenta de valores y con el formulario 3916 por rellenar.

• Garantía del efectivo limitada a 20.000 €.

• PEA reciente: sin PEA-PME, sin inversión programada y sin reembolso de las comisiones de traspaso.

• Tarifa fija a menudo propuesta por defecto, más cara para las órdenes pequeñas.

🎁 Bono y programa de referidos

Si abres tu cuenta con mi enlace, puedes recibir hasta 1.000 $ en acciones de IBKR: 1 $ en acciones por cada tramo de 100 $ depositado durante tu primer año. Estas acciones quedan bloqueadas un año. No hay que introducir ningún código. Todas las condiciones se detallan en mi página código bonus Interactive Brokers.

Pequeño glosario para orientarte

• Tarifa fija / escalonada: las dos tablas de comisiones. La fija incluye todas las comisiones; la escalonada es más barata por orden, pero se le suman las comisiones de la bolsa y de la compensación.

• Comisiones de mercado: lo que cobran la bolsa y la cámara de compensación por ejecutar y liquidar tu orden. Están incluidas en la tarifa fija y se repercuten aparte en la escalonada.

• Enrutamiento: la elección de la bolsa o la plataforma donde se ejecuta tu orden. El enrutamiento automático busca el mejor precio; el enrutamiento directo te impone un mercado concreto, en general más caro.

• Orden limitada: una orden que solo se ejecuta a tu precio o mejor. Al contrario, una orden de mercado se ejecuta enseguida, al precio disponible.

• Cuenta de contado / de margen: la primera solo invierte tu dinero; la segunda permite pedir prestado dejando tus títulos como garantía.

• TWR: la rentabilidad ponderada en el tiempo, que neutraliza tus aportaciones para comparar tu cartera con un índice. XIRR: la tasa interna de rentabilidad, que tiene en cuenta la fecha y el importe de cada aportación, es decir, tu rentabilidad real.

• W-8BEN: el formulario estadounidense que acredita que no eres residente en Estados Unidos y reduce la retención sobre los dividendos estadounidenses al 15 %.

• KID (DIC en francés): el documento de datos fundamentales obligatorio para vender un producto a un particular europeo. Sin él, no se puede comprar un ETF estadounidense.

• UCITS: la norma europea de los fondos y ETF, garantía de un documento en el idioma del inversor y de un domicilio en Europa.

• IFU: el imprimé fiscal unique, el resumen fiscal anual que prerrellena tu declaración en Francia. Interactive Brokers lo entrega para el PEA, no para la cuenta de valores.

• Flex Query: la exportación automática y personalizable de tus datos (posiciones, operaciones, dividendos) hacia una hoja de cálculo o una herramienta personal.

FAQ: preguntas frecuentes sobre Interactive Brokers

Conclusión

Después de más de tres años, Interactive Brokers sigue siendo mi bróker para la cuenta de valores internacional: comisiones muy bajas, todas las bolsas del mundo, una verdadera cuenta multidivisa y unos datos de seguimiento que no encuentro en ningún otro sitio. A cambio, exige algo de esfuerzo personal: entender la interfaz, elegir la tarifa escalonada, convertir las divisas uno mismo y hacer la declaración de la renta con cuidado.

Si este perfil encaja contigo, puedes abrir tu cuenta de Interactive Brokers y aprovechar el bono en acciones. Y para comparar con las demás ofertas, mi comparador de PEA sigue siendo el mejor punto de partida.

Y como siempre, ¡no te rindas NUNCA!